높은 미국 인플레이션에 따라 경제 우려 악화. 마지막 금리 인상 예상

미국 경제는 높은 인플레이션 수준을 경험하고 있으며 이는 정책 입안자와 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키고 있습니다. 인플레이션을 억제하기 위한 노력의 일환으로 연준(Fed)은 기준 금리를 9년 연속 인상하여 2007년 경기 침체 이후 최고 수준으로 끌어 올렸습니다.

높은 인플레이션 수준과 연준의 대응

2월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수(식품 및 연료 제외)는 0.4% 상승해 2022년 6월 이후 가장 큰 폭으로 상승했다. 이러한 높은 인플레이션 수준은 인플레이션에 맞서려는 의지와 은행 시스템에 대한 스트레스의 균형을 맞추기 위해 고군분투하는 연준 관리들 사이에서 우려를 불러일으켰습니다.

 

인플레이션을 억제하기 위한 노력의 일환으로 연준은 지난주 기준금리를 9회 연속 인상하여 2007년 경기 침체 이후 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 제임스 불라드 세인트루이스 연방준비은행 총재는 연준의 금리 인상 기조가 계속될 것임을 시사하며 올해 미국 금리 전망치를 5.50~5.75%로 전망했습니다. 하지만 시장에서는 5월 금리동결을 예상하고 있고, 7월 금리인하 가능성도 높다.

 

 

소득 및 지출 보고서

소비자 신뢰, 주택 가격, 이전 소유 주택 구매 계약에 대한 수치를 포함하는 소득 및 지출 보고서는 이번 주 미국 경제 데이터 발표의 주요 초점이 될 것입니다. 이 보고서는 미국 경제의 건전성을 나타내는 중요한 지표인 소비자 행동과 자신감에 대한 통찰력을 제공할 것입니다.

 

 

투자자들은 필립 제퍼슨 연준 이사, 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재, 토머스 바킨 리치몬드 연준 총재, 크리스토퍼 월러와 리사 쿡 연준 이사들의 논평에도 세심한 주의를 기울일 것입니다. 이러한 관료들의 의견과 예측은 금리에 대한 연준의 입장과 높은 인플레이션 수준에 대한 대응에 대한 통찰력을 제공할 것입니다.

 

은행 혼란과 미국 경기 침체 위험

최근 은행 혼란이 미국 경기 침체의 위험을 높이고 있음에도 불구하고 Neil Kashkari 미니애폴리스 연은 총재는 이것이 경제와 통화 정책에 어떤 의미를 가질 수 있는지 결정하기에는 너무 이르다고 말했습니다. 또한 Michael Barr 연준 부의장은 상원 은행위원회와 하원 금융 서비스위원회에서 별도의 청문회 전에 최근 은행 실패에 대해 증언 할 것입니다.

 

라피엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재도 "3월 금리 인상은 단순한 결정이 아니었지만 우리는 은행 시스템이 건전하고 탄력적이라고 ​​보았다"고 말했습니다. 이는 연준이 경제 충격을 견딜 수 있는 은행 시스템의 능력에 확신을 갖고 있으며 인플레이션을 억제하기 위해 어려운 결정을 내릴 용의가 있음을 시사합니다.

 

 

의견 및 예측

5월 금리 동결과 7월 금리 인하에 대한 시장의 기대는 여러 전문가의 의견과 예측에 근거한 것입니다. Double Line Capital CEO Jeffrey Gundlach는 최근 금리 격차 확대를 포함하여 경제의 위험 신호에 대해 경고했습니다. Gundlach는 일반적으로 자신의 예측이 30% 틀릴 것으로 예상하고 그에 따라 투자 결정을 내릴 것이라고 경고했습니다.

 

불라드의 올해 예상 금리 전망치 5.505.75%는 지난 3월 22일 공개된 FOMC(연방공개시장위원회) 점도표의 연말 최종 금리 전망치 중앙값 5.1%(5.05.25%)보다 높다. 18명의 FOMC 위원 중 7명이 5.1% 이상의 연말 전망치를 제시했습니다. 이는 금융위기가 진정되면 최종금리가 더 높아질 수 있음을 시사했습니다.

 

금리 선물 시장 투자자들은 3월 FOMC 결정이 마지막 금리 인상이 될 것이라고 믿고 있습니다.